原標題：9種理財工具大盤點，值得收藏三年疫情，讓很多人失業(yè)了，沒了收入，改變了大家的生活習慣，改變了大家的消費觀，改變了大家對房價的預期。疫情管控放開后，國內經(jīng)濟正逐漸走向正軌，目前全社會都在鼓吹消費復蘇，但是別人不會對你的人生負責。我們要放平心態(tài)，做好理財。9種常用理財工具1、存款：目前5大國有銀行，存款利率最高的是5年期定期存款2.65%，活期為0.25%?？赡懿糠止煞葜沏y行的存款利率會高一些，但是也不會高太多。2、大額存單：一般而言，在同一家銀行、同期限的存款上，大額存單的利息會高于定期存款。但是各個銀行發(fā)行大額存單的時間和周期，是不固定的，而且利率高的大額存單，一般都是秒光。3、國債：目前1年期國債收益率為2.1507%，5年期國債收益率為2.6945%，10年期國債收益率為2.897%。4、保險：自2019年8月30日銀保監(jiān)會下發(fā)相關文件后，長期年金保險產(chǎn)品的預定利率上限，由之前的4.025%降低到了3.5%。目前4.025%定價的年金險，基本上已全面停售，剩下的是預定利率3.5%的年金險。5、貨幣基金：目前大多數(shù)貨幣基金的收益率均已跌破2%。以中證貨幣基金指數(shù) (H11025)為例，近1年的收益率僅為1.89%。6、銀行理財：銀行理財產(chǎn)品種類很多，收益率不盡相同。一般收益在2%-5%之間。需要注意的是，《資管新規(guī)》出臺后，銀行理財不再承諾保本保息。7、信托：信托，是有錢人玩的金融工具，它的起投門檻一般是100萬以上。信托也不會承諾保本保息，而且近年來，信托產(chǎn)品的違約上升趨勢很明顯。8、債基：2014年年底至今，純債基金的平均回報為3.96%。但是純債基金的波動，有時也較大，如果選擇的時機不對，可能一年下來，白忙活了。9、偏股型基金：近10年，偏股型基金的平均回報為11.41%。但是偏股型基金的波動非常大，極端的情況，虧損幅度可能超30%以上。對比上述9種理財工具后，我們不難發(fā)現(xiàn)：1)貨幣基金、保險、國債、存款等理財產(chǎn)品，雖然安全性好，但是收益率并不高。2)純債基金，雖然走勢較為穩(wěn)定，但是長期收益也并不高。3)信托產(chǎn)品的收益，雖然較銀行理財高出一些，但是近年來卻頻頻出現(xiàn)違約事件。4)偏股型基金，雖然長期收益可觀，但是波動太大。2023，適合投資什么？那么，有什么理財辦法，在風險可控的情況下，有望實現(xiàn)更高的收益？我的答案是：“固收+”基金。首先，它有相對較高的穩(wěn)定性。因為“固收+”基金會把大部分資金，投資于低風險的固定收益資產(chǎn)，比如國債、銀行存款等，從而確保了產(chǎn)品的穩(wěn)定。其次，它也有相對較高的收益。因為“固收+”基金會把少部分資金，投資于權益類資產(chǎn)，比如股票，從而博取更高的收益，避免了全部持有固定收益資產(chǎn)造成收益較低的局面?？傊痪湓挘肮淌?”基金的特點就是，股市上漲時跟得上，股市下跌時守得住。數(shù)據(jù)顯示，過去10年，偏債混合型基金指數(shù)以更低的波動創(chuàng)造了大幅超越滬深300指數(shù)的收益，投資體驗較好。既然這么好，那為什么2022年很多“固收+”基金變成了“固收-”？上文提到，“固收+”基金主要是由兩部分組成的，一部分是債券（一般占到投資比例的70%-80%左右），另外一部分是股票（一般占到投資比例的20%-30%）。在熊市時，“固收+”基金通過增加債券倉位，可以做到較強的防守性，而在牛市時，“固收+”基金通過增加股票倉位，也能跟得上市場的上漲。但是2022年四季度，固收+遭遇了股債“雙殺”。債券方面：受國債收益率上行影響，2022年四季度，債市波動明顯加大。中證全債指數(shù)累計下跌1.11%。（數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2022.10.31-2022.12.13）更重要的是，作為“固收+”基金收益重要來源之一的可轉債，也出現(xiàn)了較大幅度的調整。中證轉債指數(shù)累計下跌9.61%。（數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2022.8.17-2022.12.23）股票方面：受多重因素影響，整個2022年，上證指數(shù)累計下跌15.13%，深證成指累計下跌25.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計下跌29.37%，市場情緒十分低迷。所以2022年不少“固收+”基金變成了“固收-”。但是我想說的是，股債雙殺不是市場常態(tài)。從歷史數(shù)據(jù)來看，在2004-2022年的19個年度中，只有2004年出現(xiàn)了股債雙殺的情況，7個年度股債均出現(xiàn)正收益，11個年度股債出現(xiàn)“蹺蹺板效應”。其實，我們要把時間周期拉長看，比如1年、2年，“固收+”基金（二級債基、偏債混合為代表）確實可以做到『股市上漲時跟得上，股市下跌時守得住』，較好的抵抗市場波動，穿越周期。如果是優(yōu)秀的固收+產(chǎn)品，表現(xiàn)還會更加突出。比如天弘基金旗下的“旗艦固收+”產(chǎn)品天弘永利債券A。數(shù)據(jù)顯示，過去5年，這只固收+基金，不僅跑贏了滬深300指數(shù)，而且更是遠遠優(yōu)于固收+基金的整體水平。截至2023年1月20日，這只固收+基金，自2022年以來的收益已經(jīng)翻紅，不僅成功收復失地，而且凈值還創(chuàng)了新高。2023年，適合投資“固收+”基金嗎？首先，A股經(jīng)過2022年以來的調整，估值已處在歷史相對低位，性價比較高。以萬得全A指數(shù)為例，截至2023年1月20日，最新市盈率是17.87倍，處于近十年47.27%的分位點，低于中位數(shù)，具有明顯的估值優(yōu)勢。其次，疫情管控放開后，以及各種促進經(jīng)濟政策的出臺，今年經(jīng)濟復蘇是大概率事件，相關公司的盈利也將會得到提升，這有利于股票市場。而股票市場，是“固收+”基金超額收益的主要來源。因此對于不想承受太大波動，又想分享股市長期收益的投資者而言，2023年配置“固收+”基金，或許就是不錯的選擇。如何選擇“固收+”基金？對固收+基金而言，選對基金公司，就成功了一半。因為實力強、經(jīng)驗豐富的基金公司，它們打造出來的固收+產(chǎn)品，往往都很優(yōu)秀。比如天弘基金。可能很多人對天弘基金的印象是余額寶。其實，天弘基金在固收及固收+產(chǎn)品領域的地位，也是妥妥的第一梯隊。海通證券顯示，天弘基金近2年、近3年、近7年的固收產(chǎn)品業(yè)績位列固收類大型公司絕對收益排行榜第1，近5年排名第2。目前天弘基金“固收+”團隊，由73位成員組成，不僅擁有科學化的投研體系，而且人員分工明確、術業(yè)有專攻，每位基金經(jīng)理都能夠在自己的能力圈之內發(fā)揮相應的專業(yè)優(yōu)勢。在大類資產(chǎn)配置、風險控制、選股、選債等方面，天弘基金“固收+”團隊擁有豐富的經(jīng)驗和能力。大類資產(chǎn)配置能力：團隊領軍人姜曉麗從業(yè)13年，10年公募管理經(jīng)驗，十分擅長宏觀經(jīng)濟研究及大類資產(chǎn)配置，曾在2016年、2020年、2022年債市大幅調整前精準撤退。風險控制能力：管理資產(chǎn)規(guī)模超萬億，借助8級信用評級體系，將潛在風險層層把控。2014年以來，雖然債市頻頻出現(xiàn)違約事件，但是截至目前，在天弘基金主動管理的產(chǎn)品中，很好地回避了重大風險。目前公司相關債券質押回購環(huán)節(jié)實現(xiàn)“零違約”。選股、選券、打新能力：通過3層股票篩選體系，甄選出具有競爭優(yōu)勢壁壘，中長期可見度更高的公司，同時搭配資深可轉債研究團隊，可轉債的研究涵蓋了量化、策略、正股等領域，另外還有專業(yè)的、經(jīng)驗豐富的打新團隊。公司要想被認可，除了擁有過硬的投研實力外，最重要的是能幫助投資者賺到錢。關于這一點，天弘基金不僅做到了，而且還做的很好。在天弘固收+產(chǎn)品現(xiàn)存持有3年以上的71萬用戶中，正收益比例超過99%，平均收益率42%，平均年化收益率6.67%。（數(shù)據(jù)來自天弘基金；數(shù)據(jù)截至2022年12月10日）面對2023年權益市場的投資機會，天弘基金又重新打造了一款精品“固收+”產(chǎn)品，它就是天弘安康頤睿一年持有期基金（A：017421 C：017422）。這次發(fā)行的新基金采用的是雙基金經(jīng)理，擬任基金經(jīng)理分別是姜曉麗和賀劍。姜曉麗，是天弘基金固定收益業(yè)務總監(jiān)，擁有13年證券從業(yè)經(jīng)驗，10年基金經(jīng)理投資經(jīng)驗，十分擅長宏觀研究，能較好把握宏觀線索驅動的投資交易機會，也善于識別市場風險并控制下行回撤，所管理的固收+產(chǎn)品6獲金牛獎。賀劍，擁有15年基金從業(yè)經(jīng)驗，8年基金管理經(jīng)驗，對債券研究、交易、投資、業(yè)績評估和風險管理的全流程有較深理解，擅長信用債、轉債等投資，歷史投資業(yè)績波動小。姜曉麗很多投資者都非常熟悉了，這里重點說一下賀劍。他的能力圈不僅僅局限于債市，而是業(yè)內不可多得的純債、轉債、股票多資產(chǎn)投資多面手。經(jīng)過多輪牛熊洗禮之后，賀劍總結出了一套獨特的投資理念，那就是“追求一個較低風險下的較高收益”。與其他基金經(jīng)理不同，賀劍對風險控制十分重視，用他自己的話說，“我本人原來是做過年金、專戶、也做過QFII這些投資，它們整體的特點都是對于風險比較看重，整體都是追求絕對的收益”。由于固收+產(chǎn)品的持有人，對回撤比較敏感，所以賀劍選擇的都是偏穩(wěn)健風格的個股，組合構建也比較分散。具體而言，在個股選擇方面，采用“遠近結合”的策略（所謂的“遠”，行業(yè)空間大，未來三年可預期性較強；所謂的“近”，短期賠率較高且交易不擁擠），優(yōu)選具有核心壟斷力和競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀企業(yè)。另外，這次發(fā)行的天弘安康頤?；穑M率較低。一般而言，開放式“固收+”基金的認/申購費率為0.4%~0.8%，贖回費率為0.75%~1.5%，銷售服務費0.2%左右，合計0.7%~2.5%左右。然而，持有這只基金滿一年，認/申購費率最高0.8%，贖回費為0。還有，天弘安康頤睿設置了12個月持有期，便于基金經(jīng)理管理。這樣做的好處，可以幫助投資者形成長期投資的習慣，減少追漲殺跌、頻繁操作帶來的收益損失，有效的避免了“追漲殺跌”，也可以減少日常贖回對流動性的沖擊，保證投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的一慣性，利于基金經(jīng)理以中長期視角布局投資機會。相比于五年持有期、三年持有期的產(chǎn)品，本基金持有滿一年后，可以隨時贖回，也沒有過分限制投資者的正常資金流動性需求。最后再次提醒：雖然2022年的股市，讓很多投資者很受傷，但是隨著走出疫情成為定局，最大利空因素已經(jīng)消散，隨著經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，對于今年的股市，我們可以更樂觀些，不應該僵化地帶著熊市慣性思維。如果等到市場行情火熱時再考慮入場，可能錯失了更好的時機。（來源：麻利小二）（風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。市場有風險、投資需謹慎。）